较去年景峰名苑入股时1.5亿元的估值高出3.26倍

长江商报长江商报记者JOE，

在入股林沟创新一年后，景峰名苑选择将其全部收入囊中。

日前，景峰名苑披露了对临沟创新的收购计划公司拟通过发行股份和支付现金的方式，以6.13亿元的价格收购临沟创新95.75%的股权本次交易完成后，临沟创新将成为上市公司的全资子公司

长江商报记者注意到，临沟创新和景峰明源均在半导体行业，景峰明源主要从事电源管理驱动芯片的研发和销售，临沟创新主要从事电源管理芯片的设计和销售，业务协同程度较高。

早在一年前，景峰名苑就向临沟创新投资了750万元，目前是其第七大股东时隔一年，伴随着多次增资扩股以及下游市场需求旺盛，临沟创新整体估值大幅提升

本次交易中，林沟创新100%股权的评估值为6.45亿元，较其2021年6月末净资产高约1143%整体价格为6.4亿元，较去年景峰名苑入股时1.5亿元的估值高出3.26倍

但同时交易对手作出业绩承诺，2021年至2023年林沟创新扣除非经常性损益后的累计净利润不低于1.6亿元如果林沟创新成功完成业绩，将有助于景峰名苑的盈利

今年上半年，景峰名苑实现营业收入10.66亿元，较去年同期增长177.19%净利润3.36亿元，较上年同期增长3456.99%

6.4亿元的目标估值每年增长3.26倍。

根据重组草案，景峰名苑拟通过发行股份及支付现金的方式，向包括李鹏在内的14名林沟创新原股东购买林沟创新95.75%的股权本次交易完成后，林沟创新将成为上市公司的全资子公司，并纳入上市公司合并财务报表

根据消息显示，临沟创新成立于2016年8月，2020年4月，景峰名苑收到南京凌顺持有的临沟创新出资122941元，对应价款750万元交易完成后，景峰名苑持有临沟创新5%股权，为临沟创新第八大股东

此后，临沟创新也经历了多次增资扩股本次交易前，景峰名苑作为其第七大股东持有临沟创新4.25%的股份

长江商报记者注意到，与景峰名苑最初持股不同，伴随着增资扩股和盈利能力的提升，临沟创新的整体估值有了较大提升。

本次重组，以2021年6月30日为基准日，林沟创新100%股权评估值为6.45亿元，较林沟创新母公司经审计净资产账面价值高5.93亿元，增值率为1143.45%交易各方协商确定，标的公司全体股东权益的整体价格为6.4亿元，本次交易标的林沟创新95.75%股权对应的最终交易价格为6.13亿元

去年景峰名苑首次投资入股时，公司以750万元的价格收购了标的5%的股份，以此估算此时标的估值约为1.5亿元换句话说，时隔一年，林沟创新整体价格上涨4.9亿元，涨幅3.26倍

由于本次交易为非同一控制下的企业合并，且溢价较高，这意味着交易完成后，京丰名苑账面上会形成大量商誉。

但交易对手也作出了业绩承诺，即2021年至2023年，林沟创新扣除非经常性损益后的累计净利润不低于1.6亿元，目标公司在相应业绩补偿期内每年的净利润为3000万元，50

根据消息显示，景峰明源自2008年成立以来，一直专注于LED照明驱动芯片领域，是国内研究电机控制集成电路的企业之一。

京丰名源此次计划收购的临沟创新，也是电机控制领域的集成电路设计企业，其主要核心产品为MCU芯片从业务合作的角度来看，景峰名苑的电源管理域芯片和电机控制域驱动芯片可以与目标公司的电机控制MCU形成一套完整的电机驱动解决方案此外，结合景峰名苑在电源管理领域积累的超低功耗等电源管理技术，临沟创新相应产品的技术性能有望进一步提升

在收购临沟创新之前，景峰名苑本身就有很高的成长性2019年10月，景峰名苑成功登陆科创板上市第一年，公司实现营业收入8.74亿元，净利润9200万元，同比分别增长13.97%和13.54%

由于实施股权激励，股份支付费用被摊销2020年，景峰名苑营业收入11.03亿元，同比增长26.24%，净利润6900万元，同比下降25.43%剔除股份支付费用9273.93万元，全年净利润1.49亿元，同比增长61.07%，呈现加速增长态势

伴随着下游市场需求旺盛，以及景峰名苑为应对原材料上涨而多次调价，今年上半年公司实现整体销售收入10.66亿元，较去年同期增长177.19%净利润3.36亿元，较上年同期增长3456.99%剔除公司各期股权激励带来的股份支付费用，报告期公司净利润为3.87亿元，较上年同期增长770.04%

根据公司测算，本次交易完成后，伴随着林沟创新注入上市公司，景峰名苑2021年6月末的总资产及归属情况。

母公司所有者权益将分别由交易前的23.42亿元，16.06亿元增长至29.72亿元，18.34亿元但由于凌鸥创芯上半年净利润为亏损，交易完成后，晶丰明源备考净利润数相较于交易前下降7.96%至3.09亿元

晶丰明源亦表示，受MCU芯片下游市场需求旺盛以及国产替代比率提高的影响，凌鸥创芯凭借自身的核心技术优势预计将迎来较强的业绩增长在凌鸥创芯顺利实现前述承诺业绩的情形下，本次交易有利于增强公司的持续盈利能力

责编:ZB